山西证券股份有限公司李旋坤,王金源近期对鲁欧化工进行商讨并发布了商讨讲解《全年岁迹合适预期沙巴贝投ag百家乐，新名堂发达获胜》，赐与鲁欧化工买入评级。
鲁欧化工(000830)
事件描绘
事件：1月25日，公司发布《2024年度事迹讲解》，瞻望2024年竣事归母净利润19.0-21.5亿元，同比增长132.07%-162.61%；扣非归母净利润18.5-21.0亿元，同比增长113.98%-142.90%；基本每股收益为0.998-1.129元/股，同比增长133.18%-163.79%。其中，瞻望2024Q4竣事归母净利润3.25-5.75亿元，同环比差异+4.17%~+84.29%/-19.55%~+42.33%;扣非归母净利润为2.81-5.31亿元，同环比差异-9.65%~+70.74%/-22.59%~+46.28%。
事件点评
主营居品价钱涨跌不一，主要原材料价钱环比着落。据百川盈孚数据统计，2024Q4辛醇山东地区/正丁醇/己内酰胺/PC/甲酸/烧碱32%液碱/正丙醇
均价环比差异+2.2%/-4.3%/-12.3%/-3.2%/+18.2%/+13.0%/+12.2%。原材料价钱着落显着，2024Q4能源煤（Q:5500)秦皇岛/丙烯/纯苯市集均价环比差异-2.1%/-3.0%/-16.5%，本钱端的着落使得公司在部分居品价钱着落的情况下，盈利水平依然概况保抓相对矫健。
居品端价钱有开发迹象，本钱端煤价继续回落。2025年1月1日至2月5日，据百川盈孚数据统计，33个公司主营居品中，抓和气高涨居品数目为18种，2024Q4环比高涨居品有13种。本钱端，能源煤（Q:5500)秦皇岛/丙烯/纯苯市集均价较2024Q4差异-7.8%/+0.4%/+0.6%。
多个名堂发达获胜，有望带来事迹增量。9月2日，ag百家乐可以安全出款的网站公司发布《对于60万吨己内酰胺尼龙6名堂一期工程获胜投产的公告》，含30万吨己内酰胺、30万吨尼龙6及配套分娩顺序和公用工程等支持顺序。9月10日，公司发布《对于子公司双氧水安装产线复原分娩的公告》，2023年5月1日双氧水安装发生爆炸着火事故后，双氧水安装27.5%浓度产线如故投料启动，复原分娩，产能30万吨/年。2024Q3末公司在建工程92.63亿元，有机硅名堂、
24万吨/年乙烯下流一体假名堂（二期）、15万吨/年丙酸名堂等发达获胜。跟着在建名堂逐渐放量，公司未来事迹有望莳植。
投资淡薄
瞻望公司2024-2026年净利润差异为20.3/22.6/26.0亿元，对应公司2月7日收盘价11.73元，PE差异为11/10/9倍，保管“买入-B”评级。风险教唆
原材料价钱波动风险，宏不雅经济开发不足预期风险，居品价钱着落风险，安全环保风险。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，华泰证券庄汀洲商讨员团队对该股商讨较为潜入，近三年预测准确度均值为79.51%，其预测2024年度包摄净利润为盈利18.45亿，把柄现价换算的预测PE为12.05。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增抓评级1家；畴昔90天内机构指标均价为13.91。
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