国元证券股份有限公司彭琦,沈晓涵近期对领益智造进行辩论并发布了辩论呈报《初度笼罩呈报：精密制造领军企业ag百家乐网址，AI引颈成长新周期》，本呈报对领益智造给出买入评级，合计其指标价位为10.78元，刻下股价为8.49元，预期高涨幅度为26.97%。
领益智造(002600)
呈报重心
1）AI变革是永久趋势，25年苹果翻新大年有望带动供应链景气度显赫进步。大客户粗鲁款iPhone17、折叠屏手机、SE升级版块等齐有望于来岁推出，出货量的增多及硬件升级需求的进步，有望带动公司产物稼动率及单机配套价值的提高。咱们预测25年iPhone出货量2.55亿部，有望已毕10%以上的增长。同期公司国外产能布局全面，当今在印度、越南、好意思国、巴西、土耳其等地具有产能储备，并冉冉郑重推广，在大客户国外产能布局趋势中也具备土产货化配套上风和产物拜托智商，畴昔有契机联贯更多国外技俩。
2）AI带来端侧部件升级翻新，公司将受益于散热、电板、快充等要领。公司布局了iPhone、Mac、可一稔等全产物系列，亦然大客户最主要的原装充电器供应商。在AI催化硬件端升级的布景下，公司有智商在散热、电板和快充方面收拢机遇，带动份额和ASP的进步。当今公司的不锈钢超薄VC均热板及散热责罚有筹算已被多款中高端手机机型搭载并已已毕量产出货；随钢壳电板凭借可拆卸、小尺寸、进步带电量等上风，或成为部分奢侈锂电板的进化标的，公司的钢壳结构件业务也有望凭借与下旅客户的细致绑定，得回更多份额；公司当作原装充电器模组供应商，ag竞咪百家乐ASP也会抑制受益于充电功率的捏续升级。
3）精密结构件向模组配套升级，下流末端宽敞布局。公司上市以来从原材料冉冉向功能件、结构件、中枢器件、模组件、拼装等标的蔓延。一方面，咱们合计传统里面结构件有望在AI催化下抑制开释升级需求；一方面，零部件向模组和拼装的蔓延也将带动公司产物价值量显赫进步。同期公司领受细致绑定大师上风客户，当今也对折叠屏、XR等标的进行宽敞布局，新技俩的布局和落地或抑制为公司注入新的增长动能。
投资提出与盈利预测
咱们预测公司24/25年归母净利润隔离为21.1/29.7亿元，在20/23/26X的PE估值下，25年对应指标价区间为8.29-10.78元。初度笼罩，赐与“买入”评级。
风险教唆
上行风险：中枢客户互助推崇超预期，下旅客户电子产物销量超预期。下行风险：汽车、光伏业务拓展不足预期，中枢客户互助推崇较缓，下旅客户关系产物销售情况不足预期
证券之星数据中心证实近三年发布的研报数据计算，东方证券蒯剑辩论员团队对该股辩论较为潜入，近三年预测准确度均值为78.2%，其预测2024年度包摄净利润为盈利20.83亿，证实现价换算的预测PE为28.3。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级14家，增捏评级1家；当年90天内机构指标均价为11.79。
以上践诺为证券之星据公开信息整理ag百家乐网址，由智能算法生成，不组成投资提出。