天风证券股份有限公司唐海清,王奕红,陈汇丰近期对梦网科技进行商酌并发布了商酌叙述《事迹扭亏为盈毛利率权贵改善AG百家乐怎么稳赢，国际业求终了高速增长》，赐与梦网科技增合手评级。

梦网科技(002123)

事件：公司发布2024年年报，2024年终了交易收入44.04亿元，同比下落15.87%；归母净利润3817.27万元，同比扭亏为盈；扣非归母净利润1706.73万元，同比扭亏为盈。

咱们的点评如下：

国际业务高速增长，毛利率权贵改善，各项用度握住优化

2024年公司在传统云短信业务方面，主动剥离低毛利客户，灵验提高了云短信业务的毛利额和毛利率；要点聚焦高毛利5G阅信业务，终了交易收入和毛利同比增长昭彰；同期国际业务增长迅猛，交易收入同比增长48.74%，占公司总体交易收入比重较同期增长8.88%，普及至20.45%，毛利同比增多83.31%。综上，公司毛利额同比增多35.51%，笼统毛利率同比增长3.83%，普及至10.11%。各项用度来看，2024年公司精简机构，优化冗余东说念主员，提能手力资源终端，加强用度管控，普及用度开销效益，三项用度同比减少6841.30万，同比减少15.47%。

联袂碧橙数字共筑AI营销新篇章

此前公司公告拟收购碧橙数字，方向公司勉力于为公共优质破钞品牌提供全链路、全渠说念电子商务管事，历程多年的运营教学千里淀、客户资源及口碑积蓄，方向公司已成为行业内颠倒的电子商务笼统管事商之一，领有天猫六星主意管事商和抖音钻石品牌管事商认证，AG百家乐透视软件同期，方向公司还得到了战术中心管事商和数据银行管事商禀赋，是行业内为数未几的同期得到上述认证和禀赋的电子商务笼统管事商。2022和2023年度，方向公司终了交易收入为12.78亿元和15.91亿元，归母净利润为7954.91万元和9889.10万元（未经审计），盈利智商较强。本次重组完成后，上市公司的举座盈利智商将得到普及。在改日梦网科技与碧橙数字业务协同方面：第一是帮梦网在破钞品品牌营销和电商平台实施阅信家具。比如劝服破钞品牌使用阅信代替传统的短信进行老客治愈调回；直播间开播前给老用户发阅信拉回直播间成交变成快速往来普及直播间热度。第二是共同打造投流平台。打造行业模子，让阅信从一个通讯器用变成营销平台。第三是基于阅信打造私域电商。阅信就像一个不需要用户情绪的公众号，镶嵌成交后台，就有可能成为品牌的一个自营的私域电商阵脚。

蚁合多种大模子智商，AI助力公司业务智能化升级

梦网科技天慧智汇台2.0勉力于构建一个全面且专科的AI智商架构，该架构通过和会关系技能打造了“1+N+X”大模子家具体系。其中，“1”代表一个智能体交互接口(API&GUI)平台，“N”个专用大模子体咫尺多源AI调遣引擎中的通用模子和专科模子，“X”个原生场景则对应于行业客户和集团里面的多个足下场景。在基础智商引擎方面，天慧智汇台2.0不仅集成DeepSeek，还集成了字节火山引擎、月之暗面、智谱清言、快手可灵、讯飞星火、百度文心、阿里通义、腾讯混元等著名大模子，并蚁合主流开源模子进行了关系自研二开，确保悉数体系的褂讪驱动。

盈利预测与投资提议：

跟着5G音问的界限化鼓舞，国内信息商场缓缓回暖，国际商场机遇握住，梦网依托渊博的技能研发智商和管事智商，深远AI+通讯布局，或者快速将客户需求进行滚动升级，有助于中永久商场拓展。磋商到公司新业务发展存在不坚信性，展望25-27年归母净利润为1.53/2.62/4.22亿元（25-26年原值为2.27/3.52亿元），保管“增合手”评级。

风险教导：5G音问发展不足预期、外洋业务发展不足预期、AI发展不足预期、收购方向不足预期

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，增合手评级1家。

以上施作为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）AG百家乐怎么稳赢，不组成投资提议。

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