太平洋证券股份有限公司张世杰,李珏晗近期对北京君正进行盘考并发布了盘考流露《25年有望迎来复苏，积极布局3DDRAM》AG百家乐网站，赐与北京君正买入评级。 北京君正(300223) 事件：公司发布24年年报，24年兑现贸易收入42.13亿元，同比下跌7.03%；包摄于上市公司鼓吹的净利润3.66亿元，同比下跌31.84%；扣除非谋划性损益后的净利润3.12亿元，同比下跌36.52%。 24年受卑劣需求疲软影响，事迹承压，25年有望迎来复苏。公司24Q4单季度贸易收入10.11亿元，同比下跌8...
太平洋证券股份有限公司张世杰,李珏晗近期对北京君正进行盘考并发布了盘考流露《25年有望迎来复苏，积极布局3DDRAM》AG百家乐网站，赐与北京君正买入评级。
北京君正(300223)
事件：公司发布24年年报，24年兑现贸易收入42.13亿元，同比下跌7.03%；包摄于上市公司鼓吹的净利润3.66亿元，同比下跌31.84%；扣除非谋划性损益后的净利润3.12亿元，同比下跌36.52%。
24年受卑劣需求疲软影响，事迹承压，25年有望迎来复苏。公司24Q4单季度贸易收入10.11亿元，同比下跌8.97%；归母净利润0.62亿元，同比下跌63.41%；扣非归母净利润-0.06亿元。分居品来看，公司存储芯片/诡计芯片/模拟与互联芯片24年贸易收入辞别为25.89/10.90/4.72亿元，同比变化辞别为-11.06%/-1.65%/+15.31%；毛利率辞别为34.55%/33.02%/49.61%，同比变化辞别为-1.93/+5.07/-1.73pct。公司24年岁迹承压，主要由于工业医疗等卑劣行业市集在24年成气度不高，25年有望迎来行业需求触底反弹，ag真人百家乐怎么赢访佛卑劣汽车需求增长，25年全体有望迎来树立。
高性能诡计对高带宽大容量需求增长，公司积极布局3DDRAM。追随算力芯片性能提高以及大模子参数增长，AI模子和高性能诡计对带宽需求倍数级别增长。3DDRAM通过hyperband绑定能更高效地提供带宽和功耗，灵验安静AI芯片与高性能诡计芯片对大容量及高带宽的需求，卑劣市集3DDRAM需求升温。公司领有深厚的DRAM设想训诲和丰富的产业资源，积极布局3DDRAM居品，前瞻性布局新兴市集契机。
盈利预测与投资冷漠：预测2025-2027年贸易总收入辞别为50.79、60.22、71.19亿元，同比增速辞别为20.56%、18.57%、18.23%；归母净利润辞别为5.05、6.22、7.57亿元，同比增速辞别为37.92%、23.15%、21.64%，对应25-27年PE辞别为64X、52X、43X，保管“买入”评级。
风险辅导：卑劣需求不足预期风险；行业竞争加重风险。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增握评级1家；曩昔90天内机构指标均价为85.17。
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