太平洋证券股份有限公司刘强,谭甘霖近期对天赐材料进行商议并发布了商议陈说《一体化夯实中枢竞争力ag真人百家乐每天赢100，周期底部有望见底回升》，予以天赐材料买入评级。

天赐材料(002709)

陈说摘记

天赐材料是电解液环球龙头，通过一体化和工夫朝上引颈行业发展。天赐材料是电解液分娩的龙头企业，产能行业第一，且高度绑定头部电板厂商，行业龙头地位康健。2023年环球市集占有率约36%，名次环球第一。跟着将来公司锂盐外销和国际市集的拓展，市集占有率将进一步提高。

一体化布局有用降本，新工夫引颈弥远成长。1）一体化布局方面，为降本保供，公司引进先进工夫，终了六氟磷酸锂及上游原材料氟化锂、五氟化磷等自产，同期遴荐液态六氟磷酸锂工夫省去提纯结晶步骤，进一步降本。一体化布局下，公司电解液分娩本钱低于同业，供需松动形状下具备更强竞争力。2）新工夫方面，公司积极布局新式锂盐LiFSI、各样添加剂以及固态电解质，工夫和产能行业率先，大开弥远发展空间。

有望穿越行业周期，多业务协同打造第二增长弧线。跟着六氟、电解液产能的渐渐开释，预测行业插足周期底部。天赐材料兼具产能和本钱上风，有望穿越周期，终了底部回升，并在低谷期进一步扩大市集占有率。同期，AG真人百家乐官方公司积极布局正极材料、电板回收及粘结剂业务，协同发展打造第二增长弧线：1）正极材料及电板回收方面，公司渐渐造成由锂辉石到碳酸锂、集会磷酸铁制成磷酸铁锂的纵向一体化布局，并布局锂电板回收业求终了锂电材料产业链闭环，现在公司已与多家电板握有方伸开合营，补充锂资源供应；2）粘结剂业务方面，公司收购东莞腾威，其结构胶业务销量增速较高，另外公司已推出4款自主研发的正负极粘结剂替代决议，粘结剂产线可由日化产线柔性切换，现在公司已具备一定批量委用智商，将来有望为公司弥远发展孝顺新的增长能源。

咱们以为电解液行业插足周期底部，公司有望凭借本钱上风底部回升。咱们上调盈利预测，预测2024/2025/2026年公司交易收入分袂为128.63/164.29/260.39亿元，同比增长-16.50%/27.72%/58.49%；归母净利润分袂4.82/21.13/44.36亿元（4.79/12.75/23.11亿元），同比增长-74.52%/338.64%/109.96%。对应EPS分0.25/1.10/2.31元。刻下股价对应PE87.68/19.99/9.52，督察“买入”评级。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据蓄意，太平洋谭甘霖商议员团队对该股商议较为久了，近三年预测准确度均值为79.26%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5亿，笔据现价换算的预测PE为78.2。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增握评级1家；往日90天内机构见识均价为27.28。

以上试验为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）ag真人百家乐每天赢100，不组成投资残忍。

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