近四年，目田现款流指数和沪深300走出了明显的背离趋势网络彩票和AG百家乐，在沪深300执续走弱的这几年里，目田现款流指数推崇出超强的贝塔。
最直不雅的数据是：限度到2025年3月21日，目田现款流近三年的年化为15.85%，近五年年化为24.21%，而同期的沪深300年化是-2.86%和1.44%，这意味着盈利才略强且现款流景况细致的公司连续赢得阛阓的认同。
其实在众人阛阓，主流的不断东谈主基本是以价投为主，而预计价值的中枢方向即是目田现款流，即公司的内在价值即是其将来目田现款流的折现。合理的估值应该体目下两部分，一部分是来自现存金钱带来的价值，现款流、利润、品牌和现存的销售渠谈等；还有一部分是来自将来的价值。
2021年以来阛阓最大的变化是，好多直接纳宏不雅层面影响的巨头堕入了增长惊悸，而一部分逆周期才略强，且能执续回购及分成，为激动提供更高酬劳的公司却让一众大资金趋之若鹜。
买好公司逐步成为投资者的共鸣。目田现款流ETF易方达（159222）等居品于3月24日起推出，可为投资者配置A股现款流充沛的优质金钱提供新器具。
超强的年化收益率
从恒久酬劳来看，国证现款流指数这几年的趋势饱和引东谈主防卫。按Wind数据败露，近十年以来目田现款流的年化收益为11.44%，而近五年的年化收益也有24.21%。
而牢固收益的杀青又是配置在较低的波动率之上，近五年国证目田现款流指数最大回撤为22.98%，2023年之后回撤最大回撤基本齐在17%以内，而同期沪深300最大的回撤普及45%（数据来自Wind）。
在宏不雅存在一定不细目性的环境下，国证目田现款流推崇出了超强收益，也即是说阛阓上行的时候，国证目田现款流指数也有较大的弹性，而阛阓下行的时候也有一定的韧性。以2021年头至2024年头的下行径例，时代国证目田现款流指数高涨普及100%，相对沪深300及红利指数均有不小的逾额收益。
而目田现款流指数的出色推崇背后，是其基于目田现款流进行的特有的编制筛选礼貌。领先目田现款流指数有严格的负面剔除机制，唯有ROE牢固性较好、恒久策画行为现款流为正且策画行为现款流占贸易利润比较高的实体经济（剔除金融地产）企业才能参预样本池；进一步指数从样本池中筛选出目田现款流名次最高的100只证券动作指数样本。这果然是通盘阛阓财务基本面最优秀的一批公司了。
目田现款流的贝塔
目田现款流即是指企业在支付了总共运营用度和本钱支拨后，剩余的可以目田分派给激动或者债权东谈主的现款。这是预计企业财务健康景况及盈利才略和成长后劲的要害方向。目田现款流充裕的企业时时具备更强的抗风险才略，能够在经济波动或危境中保执牢固的策画，况且有更多的资金用于分成、回购股票等。
巴菲特曾在激动信中提到：关于那些推崇不尽如东谈主意的企业，只须它们还能够产生哪怕绵薄的现款流，只须不断层和劳资相干还可以，咱们就不会出售。基于此，威斯尼斯人AG百家乐那咱们可以判辨，巴菲特为什么这些年一直莫得卖掉好意思味可乐，尽管好意思味可乐某些年份的收入增速及EPS增速有所下滑的情况下，因为可乐一直在牢固的分成，且回购以及发债回购。
这两年阛阓举座利率趋于下行，长债利率差未几在1.9%至2.0%傍边，红利作风等具有牢固分成的股票金钱越来越受投资者的偏好，而目田现款流是高分成的基础，唯有牢固的现款流才能保证牢固的分成，是以目田现款流的策略推出，不详会成为红利策略的蔓延或替代。
追想下来，目田现款流的价值在于：可以实在反馈企业盈利才略，比较净利润，目田现款流更能实在反馈企业的盈利质料；牢固的恒久酬劳；抗风险才略，相称是在经济下行时代推崇更为慎重，能更好地吩咐阛阓波动和不细目性。
兼具高股息和成长
从行业漫衍上来看，目田现款流指数的笼罩占比主如果工业、可选消耗、动力、材料，也包括了通信管事、信息时期这些产业发展转型的中枢鸿沟。按权重因素来看，包括了好意思的、海油这种高分成的公司，也笼罩了中兴这类含科量较高的公司。
这种配置策略，一方面能为慎重保守型的投资者提供牢固的高股息收益，另一方面，高端制造产业升级也合适战略导向，具有弘大的发展空间。
调仓节律上，国证目田现款流指数以季度调仓保证目田现款流率方向的时效性，尽可能保证因素股均是每个财务年度现款流较好的公司。
同期，指数的选股步地也同期筹商了估值因素和财务因素，也即是每个季度均在进行估值调遣。由于企业的市值是目田现款流率分母的一项，企业估值过高的时候，目田现款流率相应裁汰，估值回落时，目田现款流率相应较高，是以目田现款流指数每次调仓时，也能杀青“高抛低吸”。
拉长时代周期来看网络彩票和AG百家乐，投资者无非念念要的即是一个细想法趋势，且回撤较小的细目性标的，按目田现款流方向进行筛选的组合相对来说也许更合适这么的安全边缘。