国金证券股份有限公司王钦扬近期对朔方稀土进行商榷并发布了商榷论说《功绩同比增长ag百家乐在线，不绝看好稀土加价》，赐与朔方稀土买入评级。
朔方稀土(600111)
事件
4月29日公司发布2025年一季报，扫尾营收92.87亿元，环比-18.58%，同比+61.19%；归母净利润为4.31亿元，环比-28.10%，同比+727.30%；扣非归母净利润为4.35亿元，环比-31.57%、同比权贵增多。
点评
销量权贵增长，毛利率有所下滑。1Q25公司销量环比权贵增多，主要产物稀土氧化物、稀土金属和磁性材料销量分辩环比+81.39%/+47.83%/+16.76%至10558/11330/16166吨。价钱小幅高潮，1Q25氧化镨钕价钱、钕铁硼（N35）价钱分辩环比+3.20%、捏平至429.58元/公斤、137.50元/公斤。成本方面，1Q25公司与包钢股份稀土精矿相关交游价钱环比+4.70%。成本涨幅大于售价，1Q25公司毛利、毛利率分辩环比-27.15%、-1.32pct至10.41亿元、11.21%。
降本增效鼓舞。1Q25公司技能用度环比-34.27%至3.49亿元，技能费率环比-0.90pct至3.76%；其中销售、科罚费率分辩环比捏平/-0.16pct至0.12%/2.64%。1Q25公司财富欠债率为37.69%，环比-0.27pct，仍处较低水平，成本结构保管精良。
稀土价钱看涨，策略价值进一步普及。出口经管，玩AG百家乐有没有什么技巧外洋矿供应权贵松开，国内有冶真金不怕火配额但缺矿的场地或将出现，重叠国内原矿配额平和增长，咱们合计稀土供需有望捏续斥地；卑劣东谈主形机器东谈主和低空经济有望捏续绽放稀土规模新增需求，磁材办法有望与稀土资源办法共振；稀土看成我国订价、内行越过的上风产业，在逆内行化的大配景下，板块全体编削度有望权贵提高。
盈利预测、估值与评级
瞻望公司25-27年营收分辩为348/405/458亿元，归母净利润分辩为21/25/35亿元，EPS分辩为0.58/0.69/0.97元，对应PE分辩为40/34/24倍。保管“买入”评级。
风险指示
原材料价钱波动；需求不足预期；步地鼓舞不足预期。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据盘算，民生证券股份有限公司邱祖学商榷员团队对该股商榷较为深远，近三年预测准确度均值为47.36%，其预测2025年度包摄净利润为盈利33.67亿，凭证现价换算的预测PE为24.99。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增捏评级3家；昔时90天内机构目的均价为23.79。
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