发布日期：2024-06-29 19:33 点击次数：71
开源证券股份有限公司蒋颖近期对中天科技进行究诘并发布了究诘敷陈《公司信息更新敷陈：功绩短期承压ag百家乐三路实战，醉心公司长久发展》，给以中天科技买入评级。
中天科技(600522)
功绩短期承压，通讯动力阛阓远景广泛
2025年4月24日公司发布2024年年报及2025年一季度财报，2024年公司终了营收480.55亿元，同比增多6.63%，终了归母净利润28.38亿元，同比减少8.94%，2025Q1公司终了营收97.56亿元，同比增长18.37%，环比减少28.99%，终了归母净利润6.28亿元，同比减少1.33%，环比增长19.06%。2025年Q1，公司销售毛利率达14.60%，同比减少3.43pct，销售净利率为6.40%，同比减少1.28pct。从用度率上来看，2025年Q1公司销售用度率为2.98%，同比裁减0.26pct，料理用度率为5.84%，同比裁减1.08pct。咱们以为，公司看成天下朝上的通讯动力处罚决议作事商，抓续深耕“通讯+动力”两大范围，在多板块具备朝上地位，短期来看，受板块开采及竞争影响，功绩有所承压，因此咱们下调原2025年、2026年盈利预测43.02、49.66亿元，并新增2027年盈利预测，展望公司2025-2027年归母净利润区分为31.02、33.11、35.23亿元，现时股价对应PE为15.3/14.3/13.5倍，ag百家乐能赢吗长久来看，公司有望深度受益于新动力行业长久成长及AI时间光通讯板块的复苏，守护“买入”评级。
公司深度布局动力产业，在手订单充沛
动力网罗范围，公司深耕绿色动力，悠闲储协同发展。2024年，中天科技海缆接踵中标缆中标了江苏国信大丰海优势电技俩、国华如东光氢储一体化技俩、华能浙江分公司瑞安1号海优势电技俩等，并告捷请托多个国表里先进技俩。限制2025年4月23日，公司动力网罗范围在手订单约312亿元，其中海洋系列约134亿元，电网开采约140亿元，新动力约38亿元。
公司醉心研发过问，积极发展通讯网罗业务
2024年，公司研发用度达19.44亿元，同比增长2.42%，研发用度率达4.04%。2025年Q1，公司研发用度达4.04亿元，研发用度率达4.14%。通讯网罗范围，公司围绕液冷、高速光模块、高效动力模块以及绿色节能等时刻，打造绿色算力作事系统处罚决议；藏身绿色天线、一体化动力机柜时刻以及直流叠光时刻，打造绿色基站交融时刻才调；聚焦高铁5G漏缆扩频时刻、算力网罗高速铜缆时刻、室分移频MIMO以及特种场景天线时刻，打造广义室分绿色处罚决议才调；基于特种预制棒、光纤、光缆及数智化预勾通ODN等时刻，打造全域光网智联时刻才调；专注石英套管、线缆材料及高纯四氯化硅等产物。
风险指示：海洋业务发展不足预期风险、海洋板块分拆风险、行业竞争加重、原材料风险
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，德邦证券李宏涛究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值为65.73%，其预测2025年度包摄净利润为盈利42.73亿，凭据现价换算的预测PE为11.31。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增抓评级1家；当年90天内机构诡计均价为18.24。
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