是时候抄底AI股了吗？买入AI的最好时机可能也曾驾临。

自DeepSeek冲击好意思股阛阓以来，AI板块也曾累计大幅着落17.5%。高盛以为，这反而创造了绝佳的买入契机，尽管刻下阛阓对AI板块执悲不雅作风，但总共基础面数据——包括企业盈利预期、估值水温煦行业远景——均标明这是自前年夏天以来的最好入场时机。

高盛以为，如果DeepSeek的到手八成被愚弄或复制，AI使用将加快，更多参与者将干与这一范围；瞻望总共AI主题的收益将在畴昔12个月和24个月内陆续增长，朝上标普500指数。

悲不雅热诚“不生僻”，对冲基金已运行重返

凭证高盛的数据，这并非AI行业初度靠近投资者信心危境。前年夏日，广义的AI板块“Power Up America”篮子指数（GSENEPOW）曾过期于大盘19%，原因是投资者质疑AI投资答复的时辰表。

高盛Prime Brokerage部门的Vincent Lin和Erin Tolar指出，本年以来，GSENEPOW际遇对冲基金大幅抛售的原因是，因为投资者对AI电力需求远景产生质疑，并在最近的动能回调中减少头寸。

不错说，对AI板块的悲不雅热诚今相较其他主题而言更多。但敷陈称，畴前一周来也曾运行看到一些买入举止，主要由多头买入驱动，空头回补的比例约为2:1。

电力需求基本面依然刚劲

高盛的公用行状计划部门指出，在DeepSeek冲击后，对于AI电力需求远景和AI投资门径的投资者计划彰着增多。

关系词，凭证公用行状企业在最新财报季的发言，复古数据中心电力需求的基本面莫得发生变化，ag平台真人百家乐超大范围规划提供商对于其电力需求或时辰偏好的作风莫得更动。

高盛预测，到2030年，好意思国电力需求的年复合增长率为2.5%，其中数据中心（包括AI和非AI）孝顺约100个基点。即使从模子中转变总共AI电力需求增长，仍瞻望到2030年，好意思国总电力需求年复合增长率为2%。

自然气：数据中心的要害电力惩办决策

凭证高盛John Mackay在自然气和管说念计划方面的不雅点，考虑到可靠性和上市速率是数据中心诱惑商的要害考虑成分，阛阓大批以为自然气是中期内数据中心的要害电力惩办决策，复古自然气管说念容量增多的远景。

Mackay指出，热心焦点仍集合在好意思国新增数据中心的可能场合、自然气与可再天真力在电力结构中的作用以及数据中心需求增长的最终范围与基础管说念容量需求增长驱动成分的比较。

可再天真力发电尤其是太阳能板块将执续受益

Nick Cash在清洁动力计划方面的数据露出，到本十年末，好意思国电力需求增长瞻望将达到约2.5%，这一增长由数据中心加快(瞻望2.5%臆度中约有0.9%来自数据中心)。

Cash以为，需求增长将需要增多发电量，而太阳能发电（主如果公用行状范围）将成为当今到本十年末时间最大的受益者，瞻望太阳能将占新增发电容量的50%以上。

这主要基于两个成分：一是太阳能是与其他发电类型比拟资本最低的新电力方法；二是太阳能亦然修复速率最快的新发电方法，修复时辰为12-18个月，比拟之下，燃气轮机约为4-5年，而新建核电站则需要8-10年。

瞻望AI板块收益将执续增长，电力板块最低廉

高盛瞻望，总共AI主题的收益在畴昔12个月和24个月内陆续增长，朝上标普500指数。

数据同期露出，AI电力是AI范围最低廉的投资角度，当今已回到2024年夏日水平。