开源证券股份有限公司赵旭杨,王镇涛近期对华测导航进行推敲并发布了推敲论说《公司信息更新论说：2024全年岁迹老成增长，国外市集翻开成漫空间》ag百家乐苹果版下载，赐与华测导航买入评级。

华测导航(300627)

公司发布2024年年报，事迹增前途展亮眼

2024年公司完了生意收入32.51亿元，同比增长21.38%，完了归母净利润5.83亿元，同比增长29.89%，完了扣非归母净利润5.04亿元，同比增长35.31%。公司是国内高精度卫星导航定位越过企业，中枢时间越过，下贱市集执续开发。咱们保管公司2025-2026年岁迹预测并新增2027年岁迹预测，预测公司2025-2027年归母净利润7.59/9.51/11.94亿元，对应EPS分离为1.38/1.73/2.17元/股，对应面前股价PE分离为29.5/23.6/18.8倍，保管“买入”评级。

国外业务开动增长，盈利才调执续增强

分利用行业看，资源与大众事迹/建筑与基建/地舆空间信息/机器东说念主与自动驾驶分离完了营收14.25/10.53/5.89/1.85亿元，同比+26.41%/+8.97%/+38.44%/+15.53%。分地区看，国内/国外分离完了营收23.13/9.38亿元，同比+18.07%/30.39%。盈利才调方面，公司2024年毛利率与净利率分离为58.13%/17.94%，同比+0.36/+1.37pct，受益于高毛利的国外业务占比升迁以及公司执续的降本增效顺序，盈利才调执续增强。用度端，公司销售/管束/研发/财务用度率分离为18.45%/7.92%/14.43%/0.32%，ag百家乐规律同比-1.29/+0.56/-2.83/+0.36pct，举座用度率同比-3.20pct，管控精湛。公司研发干预4.69亿元，执续干预高精度定位芯片、乘用车自动驾驶高精度定位居品、激光雷达等多项研发技俩，增强公司中枢竞争力。

中枢时间上风执续加强，新兴业务翻开空间

公司围绕高精度定位时间积极拓展行业利用，下贱利用场景拓展效果披露。农机自动驾驶居品市形貌位安定，销量越过；地灾监测修复在世界范畴化利用，累计超8万台遮掩近2万处隐患点；推出AU20等多款激光雷达居品以及无东说念主机/船居品，三维智能测绘业务保执精湛发展态势；高精度接受机（含视频RTK）年出货量超10万台。此外，公司发力新兴业务，在低空经济领域，可提供导航定位模组、高精度账号劳动等笼统惩办决策；自动驾驶方面，除乘用车定点外，在低速机器东说念主、矿车、口岸、物流等领域与多家公司达成相助，翻开广袤市集空间。

风险辅导：居品研发不足预期、行业竞争热烈、下贱需求不足预期。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据揣测，东北证券要文强推敲员团队对该股推敲较为潜入，近三年预测准确度均值高达99.22%，其预测2025年度包摄净利润为盈利7.62亿，笔据现价换算的预测PE为29.5。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增执评级3家；往时90天内机构操办均价为48.94。

以上本色为证券之星据公开信息整理ag百家乐苹果版下载，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提议。

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