天风证券股份有限公司何富丽近期对同庆楼进行接洽并发布了接洽报告《24年级迹受多重身分影响下滑，期待25年开释弹性》，本报告对同庆楼给出买入评级百家乐ag，刻下股价为23.38元。
同庆楼(605108)
事件：公司发布2024年级迹预报。
公司预测2024年罢了归母净利润0.64-0.93亿元、同比下滑78.9%-下滑69.6%，罢了扣非净利润0.54-0.78亿元、同比下滑78.6%-下滑69.0%。
预测24Q4归母净利润为亏蚀0.19-盈利0.09亿元、同比下滑119%-下滑91%，扣非净利润为亏蚀0.21-盈利0.03亿元、同比下滑123%-下滑97%。预测2024年合座营收（含新店）同比增长。
影响2024年级迹的主要原因：
1）2023年无锡门店因市政拆迁得到抵偿及解决收益5048万元（未扣税），2024年无此项收益；
2）2024年新开8家领域较大的门店，参预多数的开办用度以及金钱折旧摊销等用度开销，而新店营收处在爬坡期，导致新店亏蚀约3500万元；3）成人性开支参预较大，新增银行贷款、答理收入减少等导致财务用度同比加多2000多万元；
4）收购合肥嘉南投资照看有限公司100%股权，一次性计提约2650万元递延所得税用度，此项用度减少了当期损益；
5）2023年前期扼制的饮宴餐饮需求鸠集开释，带动收入攀升，2024年受“无春年”影响婚宴需求着落较多，公司同店营收同比着落。
2025年温存事迹开释：
公司改变了“富茂”宾馆新生意花样。2024年已有8家富茂栈房开业（部分为局部开业），2025年该8家富茂栈房齐将全面开业，下载AG百家乐加上2024年参预配置的富茂系列大型新店在2025年参预运营，重叠公司酒楼事迹部及婚典饮宴事迹部在2024年新配置的大型餐饮门店的事迹开释，公司2025年想象领域及事迹有望罢了较大幅度普及。
盈利预测与投资提倡：看好饮宴餐饮的刚需属性和分解的盈利才调，以及公司秩序化和性价比集结的互异化上风，预测公司24-26年归母净利润为0.75/2.7/3.7亿元（集结24年级迹预报，空洞磋议公司门店铺设、成本端变化情况将此前24-26年归母净利润预测值3.3/4.3/5.7亿元下调），刻下股价对应24-26年PE折柳为81X/23X/16X，守护“买入”评级。
风险辅导：新店事迹不足预期、拓店速率不足预期、食物安全风险，事迹预报仅为公司初步核算成果、具体数据以公司老成年报为准
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，国信证券曾光接洽员团队对该股接洽较为潜入，近三年预测准确度均值高达81.34%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.38亿，凭据现价换算的预测PE为44.11。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级12家，增抓评级4家；往日90天内机构倡导均价为25.05。
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